机构观点：短期内外需共振承压，关注旺季来临后的季节性和结构性上涨机会

【机构观点：短期内外需共振承压，关注旺季来临后的季节性和结构性上涨机会】财联社鹰眼讯，中国国家统计局公布6月经济数据，生产和投资端持续季节性回调，地产端跌势趋稳，消费压力骤显。正信期货发布观点称，6月份经济在季节性淡季和宏观调控政策未进一步加码的环境下大幅下挫，消费信心成为主要拖累项，网购消费首次实现负增长，尤其是城镇更为严峻，表明城镇居民在地产、股市下跌带来的资产负债表收缩压力和经济迟迟未大幅好转下的信心疲弱下缩减消费需求，但中上游制造业生产和投资端在新质生产力政策刺激下持续发力，商品的供需过剩矛盾或会再次凸显，亟需政策发力稳住消费水平。大类资产配置方面，股市盈利端反复寻底，但海外利率下行提供估值支撑，建议急跌波段做多，大宗商品在政策的扰动下延续强预期和弱现实博弈，需动态跟踪阶段性矛盾，短期内外需共振承压，拖累工业品价格表现，关注未来旺季来临后的季节性和结构性上涨机会，建议回调做多新基建受益相关的有色和部分黑色，反弹做空外需相关的化工。国债期货在弱现实和宽信用预期的博弈中预计走势高位宽幅震荡，但长期上涨逻辑仍然维持，建议短期高抛低吸，长期回调多配。