[期货日报]为中国式现代化贡献期货力量

　　党中央、国务院高度重视期货和衍生品市场的健康稳定发展。党的十八大以来，习近平总书记两次亲赴期货交易场所调研视察，对期货市场高质量发展作出重要指示。在党的二十届三中全会、中央金融工作会议上，习近平总书记对金融强国建设作出了战略部署，为期货行业高质量发展指明了前进方向、提供了根本遵循。《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（下称《意见》）坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，系统全面部署了期货市场强监管、防风险、促进高质量发展的政策举措和工作安排，必将为期货行业高质量发展不断迈上新台阶注入更强动能。

　　深刻认识《意见》出台的重要意义

　　《意见》指出，期货市场是我国金融体系的重要组成部分，具有发现价格、管理风险、配置资源等功能，与企业和群众生产生活直接相关，对稳定企业经营、活跃商品流通、服务保供稳价发挥着积极作用。期货和衍生品市场作为我国现代金融市场体系中的重要一环，经历了三十余载风雨兼程，实现了从无到有、从小到大、由弱变强的历史性跨越。三十余年来，我国期货市场成交量、成交额实现了爆发式增长。同时，期货市场资金总量、持仓量与市场客户数大幅增长。2022年8月初，资金规模突破1.8万亿元，创下历史新高，目前稳定在1.6万亿元附近。截至2024年6月末，全市场有效客户总数233万个，创历史新高；境外客户总数相比5年前增长近5倍。截至2024年9月，我国期货和期权上市品种数量达到141个，较2018年年底增长一倍多。

　　近年来，我国期货市场发展成效显著，有力支持了国民经济平稳健康发展，但与中国式现代化和金融强国建设需要相比，还存在服务实体经济质效和价格影响力不强、监管规则和风险防控体系适应性不足等问题。《意见》的出台对期货市场当前和今后一个时期发展所面临的一系列重要问题进行了明确，切实加强期货市场监管，有效防范期货市场风险，有力促进期货市场平稳运行和高质量发展。

　　正确把握“强监管、防风险、促进高质量发展”的内在联系

　　《意见》立足期货市场实际，按照到2029年、到2035年、到本世纪中叶三个阶段，设计了层次合理、层层递进的发展目标，勾画了期货市场未来发展的清晰图景。要想顺利实现这一蓝图目标，必须要做到“四个坚持”，一体推进期货市场加强监管、防范风险、促进高质量发展。要坚持政治引领、服务大局，加强党的领导，突出期货市场功能属性，将监管的政治性、人民性与专业性有机结合起来，坚决服从服务于国家战略部署和大政方针；坚持目标导向、系统谋划，围绕提升大宗商品价格影响力、建设世界一流期货交易所，明确期货市场发展目标、路径和重点任务，逐项抓好落实；坚持问题导向、精准施策，聚焦重点领域和薄弱环节，有针对性地补短板、转方式、强弱项，切实解决期货市场存在的问题；坚持统筹兼顾、稳中求进，高度重视期货市场复杂性和跨市场关联性，确保各项监管政策协同、有效、形成合力，努力实现加强监管、防范风险、促进高质量发展有机统一。

　　“强监管”是保障期货市场平稳健康运行的重要基础。习近平总书记强调，“要强化市场规则，打造规则统一、监管协同的金融市场”。期货市场是规则导向的公开市场。我国期货市场在保证金交易、持仓限额、每日无负债结算等国际通行制度的基础上，立足国情市情，探索出了保证金安全存管、穿透式监管、强制减仓等具有中国特色的期货监管制度，多年来经受住了各类风险挑战的严峻考验。近期，监管机构按照中央金融工作会议关于“五大监管”的重要部署，全面梳理期货监管制度的针对性、有效性和执行效果，补短板、强弱项，重点推进期货市场品种管理、交割库管理以及期货公司监管等基础性制度的修订制定工作，为期货市场稳健发展打下坚实基础。同时，严厉打击违法违规，有效净化期货市场良好生态，保障期货市场平稳健康运行。

　　“防风险”是做好期货工作的永恒主题。习近平总书记强调，“要健全风险监测预警和早期干预机制，加强对金融机构和金融活动的全流程全链条动态监测预警，及时有效识别重大风险隐患”。中央金融工作会议以来，在监管机构的指导和帮助下，期货公司进一步加强对宏观经济形势变化和境内外大宗商品价格走势的预研预判，强化综合分析和风险预警，切实提高风险应对的前瞻性和主动性。同时，期货公司与监管机构同向发力，全面开展行业机构风险排查，重点摸排法人治理、互联网营销、居间人管理、子公司经营、信息技术系统等方面存在的突出问题，进一步提升期货公司合规风控水平。

　　“促进高质量发展”是建设中国特色期货市场的内在要求。习近平总书记在浦东开发开放30周年的讲话中提出，要“更好服务和引领实体经济发展”。我国期货和衍生品市场功能日益深化，服务实体经济质效持续提升，实体企业经营与衍生品市场的融合不断加深。其中，经过近十年的发展，期货公司风险管理业务已成为期货行业服务实体经济的重要抓手，“保险+期货”、基差贸易、含权贸易等模式，成为期货行业服务国家战略、服务中小微企业稳产保供的重要抓手。数据显示，截至2024年6月30日，期货公司开展的“保险+期货”项目累计为天然橡胶、玉米、大豆、鸡蛋、苹果、棉花、白糖等21个品种提供价格保障，累计承保货值2055.37亿元，涉及现货数量共计3896.97万吨，期货市场支农作用得到高效发挥。

　　以实际行动积极响应和迅速落实《意见》精神

　　《意见》对期货市场提出了“助力维护产业链供应链安全、经济金融安全和社会预期稳定，更好服务实体经济高质量发展，服务构建新发展格局和中国式现代化”的总体要求。期货公司要跳出期货看期货，在更加宽广的时空维度，为推进中国式现代化贡献期货力量。

　　一是坚持服务实体经济的根本宗旨，把期货的功能性放在首要位置。国泰君安期货围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务，从实体经济的急难愁盼入手，持续创新服务品种、提高综合服务能力，在服务地方经济发展、帮助实体企业纾困解难等方面发挥了积极作用。一方面，期货公司坚持稳中求进的工作总基调，持续深耕现货市场，将期货及其衍生品系列工具融入实体企业融资、生产、经营等各个环节，打通期货服务实体经济的“最后一公里”，近三年来服务中小微企业超过1000家（次）、商品类名义本金超过1000亿元。另一方面，公司坚持守正创新，积极联合银行、证券、保险等金融持牌机构丰富服务产品，例如持续优化“保险+期货”等业务模式，通过品种创新、县域深耕等方式全面提高服务质效，已开展“保险+期货”“订单收购+期货”“银行+保险+期货”等项目超过200个，为全国22个省份的40多万农户提供了收入保障。

　　二是坚持以人民为中心的价值取向，努力保护投资者特别是中小投资者合法权益。国泰君安期货始终坚持以人民为中心，扮演好期货市场“看门人”角色。一方面，持续夯实投资者教育基地建设，为投资者进入资本市场打造“安全门”与“防火墙”，将期货基础知识、风险防范和纠纷解决信息作为投资者教育重点，通过形式多样的活动，不断增强投资者风险识别和自我保护的能力，切实保护投资者的合法权益。另一方面，定期开展投资者保护系列活动，通过线上线下相结合的方式，进一步畅通投资者诉求表达机制。在此基础上，公司不断完善内部自律管理体系，有效杜绝侵害投资者合法权益的不适当行为，切实将交易者保护落到实处。

　　三是统筹发展和安全，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。国泰君安期货全面树牢“总体安全观”，着力构建全面、系统、综合的“大安全”格局，夯实业务单位、合规风控等主体的风险防控责任。夯实垂直化一体化管理体系，建立母子公司上下贯通、穿透到底的管控模式，推动形成体系完备、标准统一、分级管理、沟通高效、监督有力的合规风险管控体系。加强对网络舆情风险防控，优化舆情应急处置方案，对各类风险做到早识别、早预警、早暴露、早处置，坚持在推动高质量发展中防范化解风险。

　　往昔已展千重锦，明朝更进百尺竿。经历了三十多年发展的中国期货市场，在资本实力、服务质量、规范水平和市场竞争力等方面均取得了长足进步。在新中国成立75周年之际，《意见》的出台为我国期货和衍生品市场高质量发展开启了新篇章，我国期货市场必将以更加强劲的发展势头和更加广阔的发展空间，继续为国家经济长期稳健发展提供强大助力，为全球期货市场发展增添新的活力。